olo: MARKET TALK: banche, pesa warning Erste Bank
Ora: 04/07/2014 09:34
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Intesa Sanpaolo -0,94% a 2,324 euro, Unicredit -1,25% a
6,31 euro. Erste Bank ha lanciato un profit warning a causa di un aumento
delle rettifiche su crediti da 1,7 mld a 2,4 mld per via di maggiori
accantonamenti in Ungheria e Romania. "In Ungheria il tema e' legato ad
interventi del Governo sui tassi applicati ai mutui retail in valuta
estera, mentre in Romania c`e' la necessita' di ridurre piu' velocemente
lo stock di crediti in sofferenza in vista dell`Asset Quality Review",
sottolinea Equita Sim. Gli esperti ricordano come Intesa Sanpaolo sia
"piu' esposta in Ungheria (3 mld di impieghi performing, vale a dire l'1%
del totale), dove la situazione sembra piu' delicata, mentre Unicredit in
Romania (4 mld di impieghi, l'1%del totale): ipotizzando un incremento
delle rettifiche 2014 simile a quello pubblicato da Erste, Unicredit
potrebbe registrare maggiori rettifiche per 320 mln e Intesa Sanpaolo per
240 mln. Nel medio periodo invece, sia per Intesa Sanpaolo che Unicredit
il costo del rischio incorporato nelle nostre stime (200 pb per Intesa
Sanpaolo in Ungheria e 220 pb per Unicredit in Romania) e' invece in
linea/superiore a quanto previsto dalle nuove guidance 2015 di Erste Bank
(200 pb in Ungheria e 150 pb in Romania) quindi il downside risk ci sembra
piuttosto limitato". Su Unicredit la raccomandazione e' buy, con prezzo
obiettivo a 7,8 euro, su Intesa Sanpaolo hold con Tp a 2,7 euro.
pl
(fine)
MF-DJ NEWS
0409:34 lug 2014
Il futuro appartiene a coloro che credono nella bellezza dei propri sogni...Eleanor Roosvelt
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